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mg网址:因此导致了公募短债基金不好发

时间:2021/12/1 21:46:58  作者:  来源:  浏览:0  评论:0
内容摘要:在2018年“红极一时”网红产品——短债基金,在今年A股巨震中,再度显现稳健类投资品种魅力,受到各家公募的密集布局。截至10月23日,今年共有81只短债基金密集申报和面市。多位业内人士表示,目前市场环境下稳健类产品越来越受追捧,短债基金因为符合资管产品净值化时代的趋势,未来需求空间也将十分广阔。但由于银行理财产品竞争,...

在2018年“红极一时”网红产品——短债基金,在今年A股巨震中,再度显现稳健类投资品种魅力,受到各家公募的密集布局。截至10月23日,今年共有81只短债基金密集申报和面市。

多位业内人士表示,目前市场环境下稳健类产品越来越受追捧,短债基金因为符合资管产品净值化时代的趋势,未来需求空间也将十分广阔。但由于银行理财产品竞争,叠加债市调整,同质化推向市场的短债基金面临发行难题。

短债基金迎来密集布局

平均发行规模较低

Wind数据显示,截至10月23日,今年以来新成立的中短债基金35只,发行总规模146.71亿元,正在发行的有创金合信恒宁30天滚动持有、平安元鑫120天滚动持有、招商稳福短债14天滚动持有等4只短债基金。此外,还有26只基金排队候批,16只基金“批而未发”,今年共有81只短债基金密集申报和面市。

谈及公募密集布局短债基金的原因,创金合信恒利超短债基金经理郑振源表示,对基金公司来说,短债产品始终是固定收益产品线的一个重要部分。从市场前景来看,短债产品由于产品期限总体较短,净值波动较小,相对能提供较为稳健的投资回报。“在理财净值化转型的大背景下,低波动产品的未来需求将是广阔的,因此短债基金产品的布局具有战略性意义。”

鹏扬基金现金管理部总经理、鹏扬利沣短债基金经理陈钟闻也表示,公募短债基金符合净值化时代的趋势,还能为货币基金投资者提供了另一个短期理财的选择,长远看未来具有广阔的空间,因此公募会积极布局。

上海一家中型基金公司也认为,近年来不少稳健类投资者发现,合适的理财替代产品越来越难找。收益低、风险变大成为影响投资体验的重要方面。一方面,打破刚兑,使理财产品不再保本,而净值出现的较大波动也让投资者感受到防控风险的重要性;另一方面,当前理财市场上无风险收益率下行,货币基金的7日年化收益率也降至2%左右,理财产品的收益率也大幅降低。

“在此背景下,选个收益有吸引力、风险较低的理财替代产品成为困扰很多稳健投资者的难题。对于稳健投资者而言,防住向下风险、跑赢通胀、承担家庭理财基石,是选择合适产品的关键。”上海上述中型基金公司的市场部人士称。

尽管短债基金被密集布局,但从新基金销售数据来看,短债基金发行热度并不是很高。

Wind数据显示,截至10月23日,今年以来新成立的短债基金发行总规模146.71亿元,其中规模最大的为华安添荣,单只基金募资64.5亿元。但除了这只较大规模的短债基金外,其他产品平均发行规模仅为2.57亿元,刚刚越过成立线。在今年新成立基金中,有21只规模不足3个亿,占比超过六成。

对此,陈钟闻表示,银行理财的现金管理类产品作为短债基金的直接竞品,在现金管理类理财监管新规征求意见稿出来之前,其投资范围比公募基金短债要宽泛,因此收益率要高于短债,且很多采用成本法估值没有回撤,因此导致了公募短债基金不好发。“但在新规正式落地后,现金管理类理财投资范围大概率与公募短债基金拉平,收益率预计也会逐步趋同。而短债基金作为货币基金的替代,其需求预计会逐步改善。”

郑振源也认为短债基金虽然没有快速增长,但未来仍有竞争力。

“近期债市有所调整,净值有所下跌,因此短债基金等避险类产品的需求总体没有快速增长;但业绩表现前列的短债基金,规模则呈现较好增长,分化较为显著。除了债市调整,预计未来市场需求将逐渐增长,因为理财净值化的推进力度正在逐渐加大,相比之下,短债基金的竞争力会提高。”郑振源称。


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